7月份AMI指数为47.2%，开启下半年淡旺季转换新阶段

　　7月份AMI指数为47.2%，比上月提升6.0个百分点，比上年同期下降0.2个百分点。

　　中国农业机械流通协会发布的2024年7月份中国农机市场景气指数(AMI)为47.2%，环比提升6.0个百分点，同比下降0.2个百分点。从环比看，6个一级指数全部呈现上升趋势，其中效益指数提升幅度最大，比上月同期上涨10.1个百分点；从同比看，6个一级指数中除销售能力指数、农机补贴指数和人气指数略有下降，其余全部呈现上升趋势，其中，库存指数提升幅度最大，为1.5个百分点。本月经理人信心指数挺进景气区间，其余5个一级指数继续停留在不景气区间。

　　特约分析师张华光认为：正如我们上月的预测，7月份AMI环比上涨，同比基本与去年持平，景气度有所回升，以47.2%的景气度仍滞留于不景气区间。AMI环比在经历了连续三个月下滑后，景气度有所反弹，虽仍处于近三年同期的历史低位，但降幅收窄，同比基本与去年持平。7月份AMI的走势与去年基本一致，自7月份开始，市场开始有启动迹象，并开启下半年淡旺季转换的新阶段。

　　7月份AMI的基本特征

　　7月份，AMI环比上涨，同比下滑，景气度仍位于三年来同期低位，但降幅收窄，呈现出以下几个突出特点。

　　其一，拐点出现，环比上扬。7月份，AMI环比上涨6.0个百分点，以47.2%的较高景气度终结了环比“三连跌”下行走势，开启了增长模式。但同比依然下滑0.2个百分点，虽降幅有所收窄，但仍然低于去年同期，说明今年的市场仍没有达到去年的高度。

　　其二，效益大幅增长，运行质量提升。7月份，效益指数环比提升10.1个百分点，同比提升1.2个百分点，与2022年持平，以45.3%的景气度继续停留在不景气区间，环比上升超过两位数。环比较大幅度攀升主要得益于上月跌至低点后形成的“洼地”；同比提升意味着企业运行质量出现好转，尤其是国四机型销售占比出现较大提升。

　　其三，经理人信心恢复，照亮下月市场。人气指数环比提升7.1个百分点，意味着市场交易趋于活跃，为经理人注入强大信心。经理人信心指数以8.9个百分点的增幅挺进景气区间，照亮了下月的市场。下半年，收获机械、耕整地机械、田间管理机械、收获后处理机械、烘干设备等市场相继进入销售旺季，成为市场的强大支撑。

　　其四，二级指数冰火同炉，环比多增少降。从监测的5个二级指数看，7月份，环比呈现“3上2下”走势特点。其中，田间管理机械和收割机指数环比均出现两位数增幅，并挺进景气区间。与之相反，种植机械和耕整地机械进入销售淡季，环比出现不同程度的下滑。从同比看，收割机和种植机械指数同比呈现不同程度的上升，尤其是收割机指数，成为本月唯一环比同比均上涨的指数，且景气度跃居景气区间，为今年的市场带来希望。

　　从三级指数解析细分市场

　　7月份，所监测的10个三级指数的表现冷热不均。环比：“7上3下”。其中，大型拖拉机、免耕播种机、旋耕机指数有所下滑外，其它全部上涨。同比：“4升6降”。其中，插秧机、遥控飞行喷雾机、自走履带式以及轮式谷物联合收割机指数出现不同程度的上涨，大中拖、深松机、旋耕机、免耕播种机、玉米收获机指数出现不同程度的下滑。

　　大中型拖拉机市场：7月份，大、中型拖拉机指数分别为44.1%和38.2%，环比分别下滑0.8和提升4.1个百分点，同比均下滑1.6个百分点，均位于收缩区间。大型拖拉机市场，环比、同比均下滑，上月刚有起色的大拖市场本月景气度再度跌至三年来的低位。中型拖拉机市场，同比下滑，环比上涨4.1个百分点，但这种增长主要基于上月形成的“洼地”之上，并不意味着市场出现转机。

　　7月份，大中拖市场的景气度表现应验了我们对市场的调研结论。今年上半年，大中拖市场三个特点较为突出：第一，集中度提升。上半年，大中拖市场竞争呈现出的最大特点莫过于集中度持续攀升。数据显示，销量前10大品牌累计销售14.37万台，同比下降11.55；占比78.33%，较之去年同期上扬0.65个百分点。第二，出口大幅度下降。1-5月，我国拖拉机出口3.9亿美元，同比下降20.2%：进口0.8亿美元，同比增长18.5%；贸易顺差3.2亿美元。第三，区域市场集中度下降。10大主流市场累计销售13.15万台，同比下滑21.82%，高于平均增幅9.54个百分点；占比71.66%，较之去年同期下挫8.74个百分点。意味着我国大中拖市场销售区域正由“三北(东北三省一区、华北区域、西北区域)”向南方区域转移

　　耕整地机械市场：7月份，耕整地机械市场环比下滑1.7个百分点，同比下滑8.4个百分点。从细分市场来看，深松机市场环比有所上涨，同比下滑，环比上涨7.8个百分点，同比下滑17.3个百分点。而旋耕机环比、同比均下滑，分别下滑1.6%和3.6%。均位于三年同期低位。耕整地市场表现并不尽如人意，两大细分市场均呈现较低的景气度，并跌至三年同期低位，市场形势较为严峻。尤其是深松机市场在经历了去年增长后，今年进入周期性下滑的概率较大。

　　收获机市场：7月份，收获机市场最值得关注，呈现出环比、同比双双上升的趋势。环比提升15.4个百分点，同比提升4.0个百分点。整体市场走出了三年同期最高的景气度，三大粮食作物收获机全部挺进景气区间。

　　从细分市场来看，三大粮食作物收获机市场表现均较为亮眼。

　　从环比看，轮式和履带式谷物联合收获机、玉米收获机指数环比均大幅上扬，分别提升15.1%、27.2%和10.8%，其中，履带式联合收获机指数上扬幅度超过20%，位于三年同期高位。下半年是履带式收获机市场的销售旺季，从本月该市场的表现来看，下半年该市场值得期待。而轮式谷物收获机已于5月底即进入收官阶段，市场环比增长并进入景气区间，主要原因是上月的景气度进入谷底所致，并未打破市场的运行规律。

　　玉米收获机市场本月环比提升10.8个百分点，并以71.9%的高景气度继续停留在景气区间。自上月起开启“增长模式”，终结了今年前五个月市场“静默”状态，已实现环比“两连增”，且市场热度逐月上升。从同比下滑的表现分析，今年市场并未恢复到去年的水平。从市场调研来看，今年的玉米收获机市场进入7月以来，骤然启动，一些企业出现供不应求的销售形势。形成这种情况的主要原因是企业基于上半年市场的惨淡形势，对市场缺乏信心，出现备货不足的现象。我们判断，接下来的市场，月度走势持续增长的概率较大，但全年同比下滑基本成为定局。

　　下半年，收获机市场进入黄金发展期，除轮式谷物联合收获机市场销售旺季发生在上半年的二季度外，其它收获机市场的旺季均集中在第三季度。从其面临的生态环境分析，宏观、微观以及市场内生动力多重利好与利空因素交织，为下半年收获机市场勾勒出一个错综复杂的生态环境网。

　　今年的利好因素表现的十分强烈。第一，去年玉米收获机、履带式收获机市场大幅度下滑，形成市场“洼地”，为今年市场设置了较低的门槛；第二，收获机新兴市场快速发展，如经济类作物收获机、打瓜机、籽粒收获机等市场将迎来良好的发展机遇期，为今年的市场注入较强的动力；第三，更新成为传统市场的主要驱动力，为市场增长提供强大支撑

　　田间管理机械市场。7月份，田间管理机械市场环比大幅上涨16.2个百分点，同比下滑5.2个百分点，以62.9%的景气度挺进景气区间。其中，遥控飞行喷雾机指数环比提升13.6个百分点，同比提升4.2个百分点，并以58.1%的景气度挺进景气区间，7月份，飞防植保正当时，遥控飞行喷雾机市场发力。

　　8月份AMI走势判断

　　8月份，AMI环比、同比或出现不同程度的增长，挺进景气区间的概率较大。多数一、二、三级指数环比或出现小幅攀升。

　　8月份，AMI受多重因素影响，但下面几个因素最值得关注。

　　季节因素。8月份，正值农机市场进入旺季，成为月度景气度的主要支撑。从市场多年的运行规律看，7月份是下半年市场开端，市场开始由衰转盛，8月份正式进入下半年市场旺季，下半年农事以秋整地、各类农作物收获为主，各类收获机市场开始发力。

　　内生动力因素。今年的市场在经历了去年大幅度的滑坡后，将进入到一个渐进式的“修复”阶段。预计这种趋势，或延续到今年全年或明年。其基本依据主要有以下几个原因。一是2023年农机市场国三升级国四对今年的市场形成两大影响，一方面对今年的市场形成巨大的透支，另一方面升级推高生产成本、维修成本、使用成本以及产品价格，对今年的市场需求依然有较大影响。二是粮食价格和畜牧产品价格持续低迷，不仅打击市场信心，也削弱了用户的购买力。三是作业收益下降，对市场形成两大不利因素。一则延长了用户的更新周期，二则对潜在用户的购买信心也产生一定的影响。四是市场需求结构进入调整期，大型高端农机比重增加，挤压市场需求量。

　　AMI走势变化规律因素。一是AMI走势规律看，8月份环比多数上涨。自2014年至2024年10年间AMI的表现看，8月份景气度环比均上涨，决定了8月AMI环比增长的概率很大。从景气度看，除2020年以来8月份景气度均位居景气区间，而本月AMI已是47.2的较高景气度，意味着8月份市场挺进景气区间的概率较大。二是经理人信心有所恢复。经理人信心指数本月上涨8.9个百分点，以51.1%的景气度挺进景气区间，市场信心回升，预示着8月份市场环比攀升的概率较大。