大轮拖行业巨变，认清形势才能“赢”！

　　笔者有个臭毛病，总喜欢标新立异，一直把投资界的老巴子(巴菲特)的“别人绝望时我疯狂，别人疯狂时我绝望！”那句话奉为圭臬。这不，**近大家都在说烘干机如此如此牛X,插秧机这样这样坚挺，打捆机那样那样疯狂，但唯独没有人替拖拉机说话，于是笔者的牛脾气又上来了，决定为拖拉机摇旗呐喊，要不就对不起咱的签名：“铁肩担道义，妙手著文章，古有狂人鲁，今有笔者”。

　　那么我们言归正传吧!在农机行业风云激荡的2017年，大轮拖行业究竟发生了什么呢？是什么让笔者想一吐为快呢？

　　一、首次负增长，背后的原因更值得关注

　　大型拖拉机被喻为农机工业皇冠上的明珠，谁能在大型拖拉机上占有优势，谁就是农机行业的执牛耳者，所以大型拖拉机是农机行业兵家必争之地，没有一家大型企业敢忽视它。

　　另外大轮拖也是农机行业发展的风向标，其销量的上升或下降往往能说明很多问题。

　　今年上半年，据农机流通协会的数据推测，国内100马力以上大轮拖销量下降10%，虽然行业整体形势不好，但中轮拖和小轮拖仍是有8%的增长。

　　据笔者长期对农机行业的观察，在近20年的时间里，大轮拖在上半年销量下滑还是第一次，要知道前几年可是以年化20%以上速度在飙升，尤其在上半年增长速度会高于全年速度，今年这种负增长更是闻所未闻。

　　那么，是什么原因造成今年大轮拖销量下滑呢？现象背后还有什么样的深层次原因呢？

　　笔者认为透过现象可以挖掘出背后的深刻原因：

　　一是组织化用户购买力下降。近几年由于地租、农资、人力成本等逐年增加，导致用户的收益普遍在下降，另外一些盲目投资农业的公司由于不熟悉农业领域或规模不经济等原因，造成收益低于预期。

　　二是土地流转速度趋缓，规模化进程减慢。2016年国内土地流转4.6亿亩，流转比例达到35%，但2016年速度明显降低，其原因为：能流转的土地基本上集中化了，可流转的土地已经不多；流转成本越来越高，投资者的风险加大，流转积极性下降；部分经营者收益不理想，一部分土地退还农民，影响了后来者的积极性。

　　预计从2017年后，流转的速度会更慢，流转的量也会减少，这将直接影响大轮拖新增需求，拖拉机行业失去这个强有力的拉动力量，当然销量会下降了。

　　三是深松整地项目需求减少。近五年时间里，拉动大型拖拉机销量的另一个因素就是深松整地项目，深松整地有周期性，国家明确要求至少每三年要深松一次，从全国范围内看，第一轮深松整地项目基本上实施结束，也就意味着深松整地项目对大型拖拉机的需求减少，下一次大规模的需求回归至少要等到三年之后。

　　四是机手收益下降，购买意愿不强。国内拖拉机的保有量已经非常高了，某专家说国内农机总动力超过了11.6亿千瓦，平均在耕地上就是“一亩地一匹马”，也就是保有量太多了，其后果是机手的作业量减少，收益下降，机器回收时间从1-3年，延长到5-7年，这必然会影响新老用户的消费积极性。

　　可能还会有更多的原因，比如2016年国2机处理提前透支了需求等，但笔者认为让用户能挣到钱才是硬道理，拖拉机企业不但要为用户提供性价比高机器，而且要研究如何帮助用户挣钱，只要用户挣钱了，我们才能从用户手里挣钱！

　　二、全行来经营效益下降，企业负债经营

　　行家看门道，外行看热闹！看一个行业的基本面，眼睛不能只盯着销量，对于企业来说，销量大了不一定是好事，反过来说也不一定是坏事。比如说2007年微耕机行业销量35万台，行业平均毛利率35%以上，当年十几家企业赚得盆满钵满，2016年微耕机行业销量150万台，但行业平均毛利率15%不到，一百多家企业几乎没有赚钱的。

　　那么怎么看今年大轮拖行业呢？就看国内规模以上拖拉机行业的经营情况吧。

　　据国家统计局数据分析，上半年175家拖拉机生产企业营业收入同比增长了8.5%，利润同比增长3.7%，成本同比增长11.3%，应收账款同比增加24.4%，利息支出同比增加21.3%。

　　从以上几个关键的经营指标可以明显的看出来，今年拖拉机全行业经营效益在下降，尤其是经营成本比往年要增加很多，更值得关注的是利息支出增加超过20%，说明很多企业现金流严重不足，在借银行的钱负债经营。

　　在行业形势不好的时候，信心比黄金很重要，在企业经营不好的时候，现金比利润更重要。

　　三、竞争格局出现分化，行业集中度降低

　　拖拉机行业**大的意外，也是**值得关注的是大量的二线、三线大轮拖新锐品牌的崛起。这些企业大多数出生于齐鲁、河洛两大产业集群，其中齐鲁产业集群**多，据有人说产能超过3000台的有38家，虽然我对这个数字表示深深的怀疑，但笔者也没有确切的证据推翻它，我的判断是没有38家，但15家是有的。

　　大量的新锐品牌的崛起，带来的影响就是以一拖东方红、雷沃重工、约翰迪尔、东风农机为代表的行业竞争均衡被打破，直接的结果是大量的市场份额被蚕食，比如2016年有约15%的市场份额被群狼瓜分，2017年形势更严峻，有专家预测说全年可能有25%的市场份额会被新锐品牌抢走，今年四大家族的日子可能会更不好过。

　　那么，今后将是什么样的局面呢？

　　笔者预计，大轮拖行业的长期均衡的竞争格局分崩离析，行业将会经历一断漫长的动荡期，新品牌会继续围猎和蚕食大品牌的市场份额，没有新需求的情况下，老品牌和新品牌的竞争只能是存量的竞争。

　　革命不是请客吃饭！预计大品牌的市场占用率会继续降低，新锐品牌将采用跟随和依附战略，借用大品牌的供应链、技术、制造资源，甚至销售渠道，千方百计的“揩油”，大品牌是可悲的“唐僧肉”，会成为众多新品牌围猎和蚕食的对象，市场占有率进一步降低将不可避免。

　　四、产品功率趋势上延，跳跃式发展特征明显

　　有些农机的“发育”让人很着急，比如残膜回收机，蔬菜收获机，残膜回收机在国内发展有十五年了，但至今仍没有一款象样的产品，但大轮拖似乎从来没有在这方面给我们添堵，事实上这个产品在国内是超前发育——提前进入少年时代，提前度过青春期，现在又想提前完成更年期(笔者把产品的升级换代叫做更年期)。

　　据一位拖拉机行业专家说，国内拖拉机功率段上延在东北、新疆地区是温和的渐进式的上延，但也从200马力向270马力、300马力上延，速度在加快；而在中原地区、北方地区则是跳跃式上延，有迹象表明这些地区拖拉机主流需求将由120-150马力直接进入200-250马力，由150-180马力直接进入像东北、新疆一样的300马力及以上。

　　更年期提前是好事啊！因为老产品的退出会有“腾笼换鸟”的效果，新的需求也将提供新的商机，但正如小孩子发育过快会营养跟不上一样，跳跃式的需求企业也跟不上节奏，这方面国内企业会吃大亏，但对迪尔、凯斯、克拉斯、爱科等进口品牌来说绝对是福音。

　　五、低端出口，高端进口倒金字塔结构未变

　　数字会说话！数字后面会隐藏着大秘密，而图表可以将这个秘密很直观的表现出来，笔者也非常喜欢用图表来分析问题。

　　不知道诸位看官看了上面两个图有什么感受，但笔者还是挺意外的！

　　第一张图告诉我们的秘密是国内拖拉机行业仍处于全球产业链的低端，我们给世界提供的仍是没有技术含量、附加值低、经济实惠的中小型产品，喻为农机工业皇冠上的明珠的大轮拖，尤其是200马力以上的重型拖拉机仍不具备和欧洲跨国巨头在全球市场上竞争的资格。

　　第二张图告诉我们，180马力以下的低端拖拉机产品，自主品牌在全球市场上有一定的竞争力，但这种竞争力也仅仅是性价比的竞争力，但在180马力以上考实力的重型拖拉机上，我们刚拿到了入场券，离真正的登堂入室还要很长的一段路要走，从这个意义上讲，国内农机企业要戒浮戒躁，与十年前相比，约翰迪尔、凯斯纽荷兰、克拉斯、久保田等仍然强大，这些跨国公司并不是纸老虎，在我们快速发展的时候，他们也并没有睡觉。

　　六、红海难熬，走出去求生存成为共识

　　中国拥有全世界数量**多的农机生产企业，据说超过了10000家，光大轮拖行业就有50多家，这么多的企业挤在一起，要分享7万多台的需求，在一拖东方红、雷沃重工、东风农机瓜分了超过65%市场份额的情况下，平均到每一家企业身上连1000台的量都没有，大轮拖是典型的规模经营，没有3000台的销售规模，很难说企业能盈利，那么跳出国内红海市场，透出水面，到国外去喘口气就是很自然不过的选择了。

　　从上半年拖拉机行业出口数据也印证这种趋势，上半年拖拉机行业实现出口额2亿美元，同比增长率超过26%，其中轮式拖拉机机接近30%，与国内区区8%的增长率形成非常强烈的反差，从数据可以看出来拖拉机行业“红杏出墙”的意愿非常强烈，当然不是说这些企业不忠诚于国内市场，只是竞争形势所迫罢了。

　　从上文可以看出来，国内出口拖拉机主要以中小型低端产品为主，说明我们仍处于全球农机产业链的低端，但很明显，情况在起变化，国内企业力争上游的意愿十分辛强烈，并且有些企业厚积而薄发，5月份第一拖拉机股份有限公司向俄罗斯出口了10台LX2204重型拖拉机，这是国内200马力以上重型拖拉机首次批量出口国外市场，虽然量不大，但其象征意义重大，另外还值得一提的是这10台拖拉机配备的是东方红自己生产的重型柴油机，这说明国内不但有重型拖拉机拖拉机的组装能力，而且有完整的产业链。