中央农村工作会议带来五大投资方向

　　中央农村工作会议12月23日至24日在京举行。会议讨论了《中共中央、国务院关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见(讨论稿)》。招商证券农林渔牧分析师陈文招表示，会议规格较高，内容丰富，值得资本市场重点关注。

　　会议重点强调粮食安全，重提18亿亩耕地红线。对此，陈文招认为，我国大豆、玉米供不应求成常态，对外依存度越来越高，种子外资占主导地位，粮食安全形势堪忧。另外，由于经济社会发展，工业用地、居住用地不断上升，耕地面积不断减少，粮食增产面临资源约束。

　　会议表示要坚持和完善农村基本经营制度，明确底线放活农村土地流转。“会议对农村土地的‘三权’进行明确区别，要求落实集体所有权、稳定农户承包权、放活土地经营权，而放活土地流转的前提是保障农民家庭承包权，对此会议强调了这一‘底线’。我们认为土地流转制度改革即将开始，但并非一步到位。”陈文招说。

　　对于本次中央农村经济工作会议带来的投资机会，陈文招认为主要包括5个方面。

　　第一，现代化农业。首先，土地规模经营有望成为主流的经营模式，利好拥有土地的上市公司和种植业等;其次，需要提高农业经营设施的现代化水平，提高农田产出水平，利好种植业、农业机械行业、水利设施行业等;**后，需要注重农业的可持续发展，循环农业将是未来发展的方向，利好种植业、复合肥产业和已经涉足循环农业的上市公司。

　　投资思路如下：农业装备，包括农田水利和机械化等：新研股份、一拖股份、吉峰农机、大禹节水、利欧股份、新界泵业;生物育种：敦煌种业、登海种业、隆平高科、神龙大丰;农业生产经营组织，即农业规模化和产业化：雏鹰农牧、亚盛集团、北大荒、华英农业;农资流通：辉隆股份、农产品。

　　第二，生态农业。低毒生物农药、高效化肥、易降解农膜及节水灌溉设备生产商：芭田股份、金正大、诺普信、大禹节水等;长青股份、金正大、金发科技、利欧股份等;农业生产循环模式，农业废弃物循环利用的企业：民和股份、龙力生物、中粮生化、凯迪电力、韶能股份、迪森股份;土壤修复和检测：桑德环境、、永清环保。

　　第三那，粮食安全和农产品质量监管。生物育种提高粮食单产：敦煌种业、登海种业、大北农、隆平高科、荃银高科、丰乐种业、万向德农;农产品质量监管概念股。食品检测类：天瑞仪器、华测检测、聚光科技、美亚光电等;食品追溯类：航天信息、远望谷、新大陆、华宇软件、中瑞思创、达华智能。

　　第四，土地流转。从投资的角度来看，首先是对土地资源丰富的企业形成两方面的长期利好，一是现有确权土地的价值提升，二是通过流转的方式实现外延式的扩张，优选标的为亚盛集团(现有土地价值提升空间大，外延式扩张已启动)，可关注北大荒、海南橡胶等农垦系公司;其次，土地流转有利于以土地作为生产基地或原料基地的企业对土地进行整合，提高生产效率，降低生产成本，比如种业和农产品加工型企业，这方面重点关注登海种业、隆平高科、中粮屯河;另外，土地流转将加速种植业、养殖业的规模化程度提高，长期来看对相应的上游产业如种业、饲料等也有重大影响。

　　第五。农业集约化、规模化。龙头企业牵头的新型农业合作经营模式，即以“公司+农户”为基础的各种创新模式，将得到快速发展，其典型案例包括温氏集团、新希望六和、雏鹰模式等等。“公司+农户”的养殖模式将加速养殖行业的规模化进程，未来这种适度规模的养殖将成为行业的主流，对下游的饲料、疫苗行业形成利好，推荐在规模客户及技术服务方面优势突出的海大集团、大北农，以及市场化疫苗受益于规模养殖比例提高的天康生物。

　　中央农村工作会议利好农业相关六大类产业

　　12月24日，中央农村工作会议圆满闭幕。会议聚焦粮食安全战略、土地流转和现代农业，与此前中央经济工作会议保障国内粮食安全的宗旨一脉相承。齐鲁证券农林渔牧资深分析谢刚认为，本次中央农村工作会议将对种植业、种业、土地流转、节水灌溉、现代化农机和化肥等相关公司构成持续发展壮大的生态土壤。

　　粮食安全战略是本届农村工作会议首要议题，此前召开的中央经济工作会议也将粮食安全列入2014年经济工作的首要任务。“我们预计粮食安全将成为中国2014年的头号战略。”谢刚说。

　　关于农产品质量和食品安全，会议表示要用**严谨的标准、**严格的监管、**严厉的处罚、**严肃的问责，确保广大人民群众“舌尖上的安全”。要形成覆盖从田间到餐桌全过程的监管制度，建立更为严格的食品安全监管责任制和责任追究制度，是权力和责任紧密挂钩。要大力培育食品品牌，用品牌保证人们对产品质量的信心。

　　“这标志着中国开始由单纯重产量、轻质量的阶段开始向更加注重农产品质量的阶段转型，有利于增强国民对农产品、食品的消费信心指数，有利于国内农业产供销一条龙的持续均衡发展，也有利于品牌企业的崛起。”谢刚认为。

　　关于土地流转问题，会议指出要坚持农村基本经营制度，坚持农村土地农民集体所有，这是坚持农村基本经营制度的“魂”。关于现代农业，会议也指出要以保障国家粮食安全和促进农民增收为核心。会议还探讨了新型城镇化与新农村建设、新型农业经营体系建设、农村社会管理和涉农行政机构改革等议题也在此次会议讨论范畴。

　　“我们预计本次中央农村工作会议将对种植业、种业、土地流转、节水灌溉、现代化农机和化肥等相关公司构成持续发展壮大的生态土壤，近期惠农政策密集出台也将提升相关农业公司估值水平，我们认为，这种政策主题机会叠加农业子行业景气回升将助推2014年春节前农业股行情向纵深发展。”谢刚表示。

　　在农业板块的投资策略上，谢刚建议重点关注种业等子行业。继续重点关注中央农村工作会议对农业板块的估值提振。“我们预计春节前粮食安全、生态农业等主题机会有望反复活跃，种子、农机、节水、农化等板块看好登海种业、隆平高科、亚盛集团、新研股份、大禹节水。”

　　他还表示，继续坚定看好春节前农业股行情，优选畜禽产业链，建议超配饲料股和兽药股，同时节前养殖股也将迎来一波确定性反弹契机，看好大北农、唐人神、新希望、通威、海大、金宇、瑞普生物、大华农。